棉纺织市场经历低谷,复苏迹象显现
棉纺织行业是我国传统优势产业和纺织工业的重要组成部分，行业基础良好，竞争优势较强，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、促进区域经济发展等方面发挥着重要作用。
一、宏观经济运行延续总体平稳、稳中有进态势
7月份主要宏观经济指标显示，面对复杂严峻的国内外环境，以及国内暴雨洪涝、极端高温等短期因素带来的扰动，在宏观政策加力实施作用下，在各方面共同努力下，国内生产需求继续恢复，就业物价总体稳定，新动能培育壮大，经济运行延续了总体平稳、稳中有进的发展态势。
7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，环比增长0.35%。1-7月份，规模以上工业增加值同比增长5.9%。其中纺织业7月份和1-7月份累计同比增长分别为5.9%和5.4%。
7月份，全国居民消费价格同比和环比均上涨0.5%，其中服装同比上涨1.7%，环比下降0.3%。1-7月平均，全国居民消费价格同比上涨0.2%，其中服装同比上涨1.7%。
7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅均与上月相同。1-7月平均，工业生产者出厂价格同比下降2.0%，其中纺织业7月份和1-7月份同比均下降0.8%，环比下降0.1%。
7月份，社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%。1-7月份，社会消费品零售总额273726亿元，同比增长3.5%。其中限额以上服装、鞋帽、针纺织品类7月份同比下降5.2%，1-7月份同比上涨0.5%，弱于社会消费品零售总额。
1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）287611亿元，同比增长3.6%，其中纺织业同比增长13.1%，增速明显高于全国。
二、棉纺织业主要经济指标边际改善
1-7月份，规上棉纺织业营业收入同比增长1.0%，增速比1-6月份加快0.7个百分点，亏损面为25.9%，比1-6月份降低1.1个百分点，利润总额同比下降4.0%，降幅较1-6月份收缩0.2个百分点，规上棉纺织业营业收入利润率为1.77%，比1-6月份扩大0.06个百分点。1-7月份主要经济指标显示，营收增速扩大，亏损面降低，利润总额降幅收窄，营业收入利润率回升，主要经济指标边际改善，行业运行呈现积极触底迹象。
1-7月份，规上棉纺织业产成品库存周转天数为40.0天，比6月末扩大0.2天，库存压力基本维持，资产负债率为61,9%，比6月末扩大0.1个百分点。从产成品库存和资产负债率指标来看，相较于营收和利润率等指标的边际改善，产品库存和负债仍有较大压力。
1-7月份，与规上工业、制造业和纺织行业相比，规上棉纺织业营收增速仍显偏弱，利润增速方向背离，资产负债率稍高，产成品库存压力更大，棉纺织经济运行压力更大，但经济指标已呈现出边际改善迹象，与规上工业、制造业和纺织行业的差距有望逐步得到修复。
（一）营业收入和利润——整体企稳回升，棉织造利润稍放缓
据国家统计局数据，1-7月份，规上棉纺纱营业收入同比下降2.46%，降幅比1-6月份收缩0.80个百分点，规上棉织造营业收入同比增加7.64%，增速比1-6月份加快0.5个百分点。棉纺纱营收降幅收窄和棉织造营收增速加快，为行业主要经济指标改善奠定了基础。
据国家统计局数据，1-7月份，规上棉纺纱利润同比下降11.95%，降幅比1-6月份收窄1.05个百分点，棉织造利润同比增长4.40%，比1-6月份增速放缓0.43个百分点，棉纺纱利润降幅收窄，而棉织造利润增速放缓，棉纺纱和棉织造利润指标的分化趋势逐步回归。
据国家统计局数据，1-7月份，规上棉纺纱营业收入利润率为1.31%，比1-6月份回升0.07个百分点，规上棉织造营业收入利润率为2.57%，比1-6月份回升0.02个百分点，规上棉纺纱和棉织造的营业收入利润率均有所回升。
（二）亏损面——棉纺纱和棉织造均有收窄
据国家统计局数据，1-7月份，棉纺纱和棉织造的亏损面分别为28.14%和22.45%，分别比1-6月份收窄1.02和1.26个百分点。棉纺纱和棉织造的亏损面均有所收窄。
（三）出口——棉纺纱降幅扩大，棉织造由负转正
根据海关总署统计快讯，1-7月份，全国纺织品服装出口1698.4亿美元，同比增长1.1%（以人民币计同比增长3.7%），增速较1-6月份有所放缓。其中，纺织品出口808.6亿美元，同比增长3.3%（以人民币计同比增长6.0%）；服装出口889.8亿美元，同比微降0.8%（以人民币计同比增长1.6%）。
据国家统计局数据，1-7月份，规上棉纺纱出口交货值（以人民币计）下降3.52%，较1-6月份降幅扩大0.74个百分点。规上棉织造出口交货值（以人民币计）同比增长1.20%，较1-6月份增速由负转正。1-7月份，棉纺纱和棉织造产品出口额同比增速均弱于全国纺织品服装出口，尤其纱线类产品直接出口为负增长，纱和布产品的出口偏弱持续拖累行业整体运行。
（四）产品产量——纱产量降幅放缓，化纤类产品增幅明显
据国家统计局数据，1-7月份，规上纱产量为1277.2万吨，同比下降1.17%，降幅比1-6月份收窄0.34个百分点，规上布产量为178.7亿米，同比增长2.26%，较1-6月份增速加快0.12个百分点。从产品类型来看，1-7月份，纯棉纱和棉混纺纱产量同比分别下降2.97%和4.42%，而化纤纱产量增长4.06%，受棉花价格整体下行及新疆纯棉纱产品竞争压力影响，内地企业持续加大化纤纱产品生产力度。
（五）国内终端物价和需求——服装价格坚挺，零售增速偏弱
据国家统计局数据，1-7月份，社会消费品零售总额273726亿元，同比增长3.5%，其中限额以上服装、鞋帽、针纺织品类零售额8033亿元，同比增长0.5%，增幅弱于社零，在实物商品网上零售额中，穿类商品增长6.3%。
2024年7月份，全国居民消费价格同比上涨0.5%，其中服装价格同比上涨1.7%，环比下跌0.3%。服装价格当月涨幅明显强于CPI，衣着价格的坚挺形成支撑，但从社零增速来看，限额以上服装、鞋帽、针纺织品类零售额增幅连续2个月放缓，且显著弱于社零，终端纺织品服装内需仍不稳固，基础仍需加强。
（六）“重点企业”——主要经济指标回升，亏损面仍处高位
据中国棉纺织行业协会跟踪的重点企业（以下简称“重点企业”）数据，1-7月份，营业收入同比下降1.65%，降幅比1-6月份收窄0.02个百分点，利润总额同比下降15.27%，降幅比1-6月份收窄10.86个百分点，亏损面为34.57%，比1-6月份扩大1.23个百分点，营业收入利润率为3.45%，比1-6月份扩大0.39个百分点。虽然“重点企业”的亏损面仍处于高位，但营收和利润累计降幅有所收窄，利润率有所提升。
三、总结及展望
7月份，党的二十届三中全会胜利举行并通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，为棉纺织行业持续高质量发展指明了方向，在下阶段，棉纺织行业既要增强风险意识和底线思维，积极应对风险挑战，又要保持战略定力，坚定发展信心。我们应看到我国棉纺织行业在接下来的发展中仍是有利条件强于不利因素，稳中向好、长期向好的发展态势不会改变。
来源：棉纺织技术新传媒
